[미국 주식] 록히드 마틴(NYSE: LMT) 분석

※경고※ 본 글은 참고용으로 작성된 글이며 추천과 권유의 목적으로 작성된 글이 아닙니다. 투자의 판단과 책임은 투자자 본인에게 있습니다.

Lockheed Martin (NYSE: LMT) 종목 개요

시가총액 120조가 넘는 미국뿐 아니라 전 세계적으로 유명한 다국적 기업이자 세계 최고의 방위사업체 기업 중 하나입니다. 연 매출은 약 700억 정도입니다. 하지만 회사 자체는 비리가 굉장히 많아 부정적인 시각도 다수 존재합니다. 그럼에도 불구하고, 기술력 자체는 독보적이고, 기업의 실적 또한 좋기 때문에 주가 자체는 우상향을 그리고 있습니다. 저는 이 록히드 마틴을 방위사업체가 아닌 항공우주 사업체로서의 시각을 가지고 바라보려고 합니다.

일단, 흔히 돈누나라고 불리는 Cathie Wood(Catherine Duddy Wood)의 ARK사에서 올해 3월 말 출시한 ARK Space Exploration & Innovation ETF (ARKX)에 약 4%의 비중으로 편입되어있습니다. 이 부분은 Top 10 Holdings 이므로 쉽게 찾으실 수 있으리라 생각됩니다.

사실 ARK사의 ETF에 대해서는 할 말이 참 많은데... 이 부분은 나중에 기회가 있다면 하도록 하겠습니다.

그리고 항공우주 분야 ETF로는 ARK사 이전에 이미 2년가량 앞서 출시한 Procure Space ETF (UFO)도 있습니다. 놀랍게도(?) 록히드 마틴은 이미 편입이 되어있습니다.

Procure Space ETF (UFO) All Holdings

21년 6월 1일 기준으로 2.67%로 19번째 비중으로 들어와 있습니다.

 

지속가능성 및 비전

먼저 록히드 마틴의 3개년 매출 실적표입니다.

미사일, 화력 통제(Missiles and Fire Control, MFC)와 회전익, 임무 시스템(Rotary and Mission systems, RMS)은 신경 쓰지 말고, 빨간색으로 칠한 박스가 항공우주 분야이므로 이 부분을 특히 보겠습니다.

2018년 록히드 마틴 매출

2019년 록히드 마틴 매출

2020년 록히드 마틴 매출

간단히 정리를 하면,

매출액	2018년	2019년	2020년
항공	$ 21,242	$ 23,693	$ 26,266
우주	$ 9,808	$ 10,860	$ 11,880

매년 매출액이 약 10% 씩 증가하는 것을 볼 수 있습니다.

더불어 올해 1분기 자료를 보시겠습니다.

2021년 1분기 록히드 마틴 매출

항공우주 각각 $ 6,387 // $ 3,015 매출을 달성했습니다. 전년도 분기보다 향상된 매출이네요.

 

방위사업뿐만 아니라 항공우주 분야에서도 지속적으로 매출이 상승하고 앞으로의 수요 또한 상승할 것으로 예상됩니다. 민간의 우주에 대한 투자가 점점 더 커지는 현재, 이들의 잠재된 수익성은 더욱 높을 것이라 예상됩니다.

강점 및 약점 분석

강점

1. 매출의 약 70% 이상이 미 정부(Net Sales by Customer, U.S. Government)로부터의 수요입니다. 즉, 정부와의 계약이 체결되어있기 때문에 어느 정도 매출은 보장이 된다는 뜻입니다.

 

2. 현재 S&P500의 평균 PER은 약 40 전후. 그에 비해 록히드 마틴은 약 16 정도입니다. 충분히 주가 상승의 여력이 있고, 배당수익률 또한 시가배당률 약 2.5%로 다른 S&P500 종목들의 평균 1.38%에 비해 높은 수치입니다. 중장기적 투자에 상당히 매력적으로 보입니다.

 

약점

1. 미국의 다른 방위사업체로 보잉(BA), 레이시온 테크놀로지(RTX), 노스롭 그루먼(NOC)이 있습니다. 결국 미국 정부의 입찰을 따내지 못한다면, 이들에게 밀려 매출에 상당한 악영향을 받을 수 있습니다. 물론 사업 영역이 조금씩 다르긴 하지만, 그래도 어느 정도 위험은 있다는 걸 인지해야죠.

 

2. https://news.joins.com/article/24057890 이 기사를 참조하시면, 1번과 연결됩니다. 분명 계약은 했지만, 사서 쓰다 보니까 가성비도 안 좋으니까 그냥 계약 취소, 수출 실패, 결국 퇴역. 몇 년간 약속했던 매출이 날아가 버리는 사태가 발생합니다. 한두 건은 상관없겠지만, 쌓이면 결국 위험하겠죠.

 

3. 일론머스크의 스페이스 X가 상장을 하게 되면 그 시기 즈음엔 단기간 하락이 있을 수 있습니다. 아무래도 항공우주라는 동일한 분야로서 존재하고 있고, 기업 가치평가가 무려 81조에 달합니다. 

이에 따라 ARKX나 UFO에서 포트폴리오 조정을 시도할 때, 록히드 마틴의 비중을 줄이고, 결과로 단기적 주가하락이 발생할 수도 있습니다. 하지만 이는 언제까지나 스페이스 X가 상장할 때의 얘기고, 당장 몇 년간은 신경 안 써도 될 거 같습니다.

 

마무리

네 그렇습니다. 저는 이 글을 작성 중인 5월 30일 현재 보유하고 있습니다. 앞으로도 불타기로 추가 매입할 예정이고요. 저는 이 주식을 방위사업, 군수 업체로서 보는 게 아니라, 항공우주산업 분야로 설정을 하고 포트폴리오를 짰습니다. 배당금이 괜찮기도 하고요..

앞으로 우주산업의 확장성과 발전가능성을 생각하며 마무리합니다.

 

 

※경고※ 본 글은 참고용으로 작성된 글이며 추천과 권유의 목적으로 작성된 글이 아닙니다. 투자의 판단과 책임은 투자자 본인에게 있습니다.